庫存成本

定義

庫存成本是指與取得、生產、儲存、管理，以及在某些情況下處置庫存相關的總成本。在物流及電子商務中，這個詞通常是指為會計目的分配給庫存的成本，或隨時間持有存貨所涉及的更廣泛經濟成本。這些含義彼此相關，但並不相同：會計上的庫存成本有助於釐定貨品價值，而庫存持有成本或存貨承載成本則衡量讓這些貨品保持可供應狀態所涉及的資源及風險。

庫存可能包括原材料、零件、在製品、製成品、購入轉售的商品、包裝材料及某些用品，具體取決於機構及適用的會計框架。確切定義及處理方式可能因會計規則、商業模式及營運目的而有所不同。

物流及電子商務中的庫存成本

庫存成本連繫採購、生產、倉儲、履行、運輸、銷售及退貨。一間零售商購入產品時可能產生採購成本；產品運往履行地點時會產生入庫運輸成本；產品存放期間會產生儲存成本；訂單揀選及包裝時則會產生處理成本。如果產品過時、損壞、到期或無法銷售，企業亦可能面臨損失或減記。

在電子商務營運中，庫存成本會影響訂購多少存貨、在哪裏配置存貨、何時補貨、是否使用多個履行地點，以及如何處理退回貨品等決策。庫存成本不應與訂單的全部成本混淆。訂單層面的成本可能包括付款處理、出庫運輸、客戶服務及配送成本；這些成本是在履行訂單時產生，而不是在持有庫存期間產生。

在跨境電子商務中，庫存成本亦可能受國際採購條款、進口關稅、海關相關費用、匯率變動、較長的補貨週期，以及需要持有額外安全庫存等因素影響。某項費用是否計入庫存成本，取決於適用的會計規則及分析目的。即使會計處理將某項費用歸入其他地方，營運規劃模型仍可能追蹤該項成本。

庫存成本的兩個主要含義

這些類別可能有所重疊。例如，儲存人員成本在財務報表中可能屬於營運開支，但仍可作為持有庫存的經濟成本的一部分進行分析。因此，企業在比較庫存成本數字前，應先說明所採用的定義。

庫存成本的組成部分

並不存在適用於所有公司的單一通用清單。相關組成部分取決於計算目的，是會計、定價、營運規劃還是供應鏈分析。常見組成部分包括：

• 採購或生產成本：購入貨品所支付的金額，或製造貨品所需的直接成本及（如適用）分攤生產成本。
• 入庫運輸：將貨品從供應商或生產地點運往倉庫或其他庫存地點所產生的運費及相關成本。這些成本的處理方式取決於會計框架及所進行的分析。
• 進口相關費用：關稅、稅項、報關費及其他邊境成本可能影響進口貨品的到岸成本。其處理方式可能因司法管轄區，以及相關費用是否可收回而有所不同。
• 收貨及處理：將貨品存入庫存所涉及的人力、設備使用、檢查、上架及系統處理。
• 儲存：持有庫存期間所使用的倉庫空間、公用設施、保安、設備、保險及設施相關資源。
• 庫存管理：存貨記錄、預測、補貨、循環盤點、實地盤點及庫存控制系統的成本。
• 融資或資本成本：投入庫存的資本成本，或這筆資金用於其他用途的機會成本。即使未被記錄為獨立的庫存項目，企業仍可估算這項成本。
• 風險及損失：因損壞、盜竊、庫存縮減、到期、過時、變質、減價或客戶需求變化而產生的預期損失。
• 退貨及處置：與退回或無法銷售貨品相關的檢查、重新入庫、翻新、清貨、回收或處置成本。

在未確認計算目的前，不應將所有組成部分一概相加。財務上的庫存估值與內部承載成本模型回答的是不同問題，所採用的範圍亦可能不同。

如何計算庫存成本

就會計目的而言，企業通常會根據適用的會計準則及已記錄的成本流轉政策，釐定庫存成本。常見的成本流轉方法包括先入先出法及加權平均成本法。當採購價格變動時，這些方法可能產生不同的庫存及銷貨成本報告金額。方法的選擇及應用受相關會計規則規管；詞彙定義不應取代會計意見。

就營運分析而言，公司可能將承載成本率套用於平均庫存價值，以估算年度庫存承載成本：

估算年度承載成本 = 平均庫存價值 × 承載成本率

這是一項管理公式，而非通用的法定規則。承載成本率可能包括選定的儲存、保險、資本、處理及風險組成部分。由於各公司對該比率的定義不同，兩間企業即使銷售相似產品，也可能報告不同的承載成本百分比，而兩項計算未必有任何一項本質上不正確。

平均庫存價值可以使用定期庫存結餘、平均數量乘以單位成本，或更詳細的時間加權方法估算。所選方法應配合所需的準確程度。例如，季節性零售商若庫存水平在一年內大幅波動，只以期初及期末庫存的平均值計算，可能會得到誤導性的結果。

企業評估補貨政策時，亦可能考慮訂購成本及缺貨成本。訂購成本與發出及處理補貨訂單相關。缺貨成本反映庫存不足可能造成的後果，例如銷售損失、履行延誤、替代品安排或客戶服務工作。這些成本與庫存決策相關，但不會自動成為庫存持有成本的一部分。

供應鏈中的庫存成本

這種觀點有助於避免只着眼於供應商發票。即使採購價格較低，如果貨品需要昂貴的儲存、退貨率高、流動緩慢，或在售出前已經過時，也不一定能帶來較低的總庫存成本。相反，較高的單位成本亦不一定代表某項貨品不具經濟效益，若它銷售快速且需求可預測，情況可能並非如此。

庫存成本與庫存決策

庫存成本會與需求、交付週期、服務要求、供應商可靠性及可用倉庫容量一併使用。補貨決策通常涉及取捨：訂購更多數量可能減少訂單頻率，或降低供應延誤的影響，但會增加投入庫存的資本及過量庫存的風險。訂購較少可降低持有成本，但可能增加缺貨及緊急補貨的機會。

安全庫存是為了降低在需求或補貨時間不確定時耗盡庫存的風險而持有的庫存。因此，安全庫存的成本不只是採購價格。企業亦可能產生儲存、資本、保險及過時成本。適當水平取決於服務目標及特定供應鏈中的不確定性；並不存在適用於所有產品的單一安全庫存數量。

在分散式電子商務網絡中，亦可按地點比較庫存成本。將庫存放在更接近客戶的位置，可能縮短配送距離或時間，但可能需要額外的儲存地點、重複的安全庫存及更複雜的調撥。集中式網絡可能減少重複庫存，但會增加配送距離或補貨風險。正確的比較應包括相關的庫存、運輸及服務影響，而不應只比較單一成本類別。

例子

以上是說明性的商業情境，並不代表任何特定公司的做法或結果。

庫存成本與相關術語的比較

常見誤解

• 庫存成本不一定是供應商價格。視乎目的及所採用的規則，可能還需考慮與取得貨品相關的成本，而持有及營運成本則可能另行分析。
• 庫存成本不等同於儲存成本。儲存只是持有庫存的經濟成本中一個可能的部分。
• 庫存價值與庫存承載成本是不同的衡量方式。庫存價值描述分配給存貨的金額，而承載成本描述隨時間持有存貨所產生的成本或風險。
• 承載成本百分比並非通用。結果取決於企業所採用的組成部分、期間、庫存價值及假設。
• 退回產品不一定等同於退款成本。退貨涉及貨品經逆向物流流程退回；退款則涉及與客戶進行財務結算。兩者可能同時發生，但屬於不同事件。

使用庫存成本時的實務檢查

1. 界定分析涉及會計估值、到岸成本、承載成本、倉庫成本，還是整體供應鏈成本。
2. 說明期間、貨幣、庫存估值基礎及平均庫存計算方法。
3. 列出已包括及排除的組成部分，尤其是入庫運費、關稅、儲存、人力、資本及損失風險。
4. 除非計算明確將其結合，否則應分開記錄庫存、訂單、貨運及客戶退貨的成本。
5. 檢查季節性、匯率變動、需求變化或多地點持有庫存是否會令結果產生重大變化。
6. 記錄假設，以便隨時間或跨設施一致地比較庫存成本數字。
7. 如涉及財務報告或稅務目的，應根據適用的會計準則並向合資格專業人士確認處理方式。

常見問題

物流中的庫存成本是甚麼？

在物流中，庫存成本是與取得貨品、將貨品移入儲存、持有及管理存貨，以及存貨可能損失或被處置相關的成本。確切範圍取決於分析目的。

甚麼是庫存承載成本？

庫存承載成本是在一段期間內保持庫存可供應所涉及的持續經濟成本及風險，可能包括儲存、資本、保險、處理及與過時相關的組成部分。

庫存成本是否等同於到岸成本？

不是。到岸成本通常着重將貨品運抵目的地的成本，而庫存成本亦可指會計估值或持有存貨的更廣泛成本。

為甚麼庫存成本對電子商務很重要？

它有助企業評估補貨、安全庫存、倉庫地點、銷售緩慢的貨品、退貨，以及產品供應能力與投入庫存資源之間的取捨。

資料來源

• IFRS Foundation, IAS 2 Inventories — 與庫存成本及庫存計量相關的會計框架及原則。
• OpenStax, Principles of Managerial Accounting — 有關產品成本及庫存相關會計概念的教育資料。
• AccountingCoach, Inventory and Cost of Goods Sold — 關於庫存、成本流轉及銷貨成本術語的參考解釋。